作者：Bradley Keoun, Tracy Stephens，CoinDesk；編譯：松雪，
當然，我們喜歡研究區(qū)塊鏈技術(shù)，并想知道所有這些是否有朝一日可以成為全新構(gòu)建的數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施的基礎(chǔ)。 但是，金錢方面呢？
資本主義的基石是讓投資者押注新技術(shù)的出現(xiàn)，而區(qū)塊鏈值得注意的一件事是，該行業(yè)已經(jīng)開發(fā)了自己的市場來押注區(qū)塊鏈的贏家和輸家。
考慮到這一點，還有什么比基準 CoinDesk 市場指數(shù) (CMI) 以及各行業(yè)部門年初至今的回報細目更好地衡量 2023 年數(shù)字資產(chǎn)市場的表現(xiàn)呢？
下面六張圖表突出顯示了 2023 年的一些最大收獲。
CoinDesk 市場指數(shù) (CMI) 今年是標準普爾 500 指數(shù)的 5 倍
CoinDesk 市場指數(shù) (CMI) 是 CoinDesk 最廣泛、最具包容性的數(shù)字資產(chǎn)市場指標——“加密貨幣的標準普爾 500 指數(shù)”，我們喜歡稱之為基準指數(shù)。 截至 12 月 21 日的一年中，CMI 上漲了一倍多，準確地說上漲了 125%。 如上圖所示，今年的大部分回報來自第一季度和最后一個季度； 在此期間，在萌芽開始顯現(xiàn)之前，出現(xiàn)了很多低迷，給加密行業(yè)帶來了很多令人痛苦的焦慮（和裁員）。市值最大的加密貨幣比特幣（BTC）的表現(xiàn)優(yōu)于基準，而第二大加密貨幣以太坊（ETH）的表現(xiàn)則落后于基準。
CoinDesk 計算指數(shù)（CPU）領(lǐng)先行業(yè)指數(shù)回報
CoinDesk Computing Index (CPU) 在 CMI 行業(yè)指數(shù)中領(lǐng)漲，2023 年回報率為 167%。該指數(shù)對應(yīng)于 CoinDesk 數(shù)字資產(chǎn)分類標準中的計算行業(yè)。
行業(yè)指數(shù)的定義如下：“行業(yè)指數(shù)包括旨在通過去除中間人并確保所有用戶的隱私來實現(xiàn)數(shù)據(jù)的去中心化共享、存儲和傳輸?shù)捻椖?。所有旨在以去中心化方式收集、傳輸、存儲和共享?shù)據(jù)以及 Web 服務(wù)的項目在構(gòu)建 Web3 基礎(chǔ)設(shè)施方面起著關(guān)鍵作用。這包括鏈上和鏈下數(shù)據(jù)傳輸、社交數(shù)據(jù)平臺、點對點安全數(shù)據(jù)交易、開放網(wǎng)絡(luò)、自由市場私有計算以及去中心化文件存儲和文件共享?！?/p>
在行業(yè)指數(shù)中排名第二的是 CoinDesk 貨幣指數(shù)（CCY），回報率為150%。該指數(shù)包括比特幣（BTC）、瑞波幣（XRP）、恒星幣（XLM）和狗狗幣（DOGE）。
Injective、RenderToken、Solana 引領(lǐng) CMI 代幣回報
你能說32倍嗎？ 這就是 Injective Protocol 的 INJ 代幣（INJ）的回報。 Injective 是一個專為金融而構(gòu)建的區(qū)塊鏈，使用 Cosmos 區(qū)塊鏈技術(shù)，號稱是 Layer 1 中最快的。 8 月，我們援引當時的一篇博客文章報道了其“2.0”代幣經(jīng)濟學(xué)升級，“每周大幅增加 INJ 燃燒量”。
來自 Render（今年從以太坊遷移到 Solana 的 GPU 渲染網(wǎng)絡(luò)）的 RenderToken (RNDR) 飆升了 972%。 （就其價值而言，RenderToken 是表現(xiàn)最佳的計算領(lǐng)域中表現(xiàn)最好的。）Solana 的 SOL 增長了 833%。
在波動數(shù)字資產(chǎn)市場中，沒有任何保證這些收益是應(yīng)得的或持久的?？梢钥隙ǖ氖?，2023年數(shù)字資產(chǎn)市場重新出現(xiàn)了那種令人震驚的回報和高風險，這在歷史上吸引了許多交易者進入加密領(lǐng)域。
ApeCoin、Luna、DASH、BAL、OMG、ZEC 是 2023 年 CMI 的最大輸家
我們不必在這里過多強調(diào)這一點；在2023年，最大的回報可能主要流向了看漲的加密交易者。但也有可能一些幸運或聰明的管理者成功地做空了適當?shù)捻椖?，可以這么說。其中一些項目是已經(jīng)失敗的，例如Terra的LUNA（LUNA）。其他一些項目則在市場上失去了動力，比如EthereumPOW的ETHW（ETHW），隨著主要的以太坊區(qū)塊鏈成功完成向權(quán)益證明區(qū)塊鏈的過渡，最終實現(xiàn)了早前的“Shapella”升級，這使得首次完成質(zhì)押提現(xiàn)。以太坊域名服務(wù)（ENS）和Zcash的ZEC（ZEC）代表了許多加密分析師仍然認為很有趣的項目，但它們度過了艱難的一年。
比特幣擴大了其統(tǒng)治地位
有時，對于一般投資者來說，真正理解這一點可能有些困難，但許多精明的加密交易者實際上將比特幣（BTC）視為安全的選擇。因此，從風險和回報的角度來看，截至12月21日，比特幣這個原始加密貨幣的全年回報率達到164%。（上圖顯示了CoinDesk貨幣指數(shù)（CCY）中年初至今的領(lǐng)先者。）
XRP（XRP），作為瑞波網(wǎng)絡(luò)中使用的支付代幣，在一項懸而未決的美國證券交易委員會案件中迎來了一個重要的決定，全年漲幅為83%。
來自Stellar的XLM（XLM）代幣，在整個年份都在為其預(yù)計于2024年初推出的重大“Soroban”智能合約升級做準備，漲幅為73%，緊隨其后。
CoinDesk 智能合約平臺部門 (SMT)
The Protocol通訊的常規(guī)讀者將迅速認出這個指數(shù)：CoinDesk智能合約平臺指數(shù)（SMT）；它捕捉了比特幣之外的最大的核心區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施投資，包括重量級的以太坊，以及眾多的Layer1和Layer2區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，它們正競相獲得相關(guān)性。
在2023年，SMT指數(shù)回報了107%，略低于基準CMI，至少部分原因是由于比特幣的表現(xiàn)超過了預(yù)期，而比特幣并非該指數(shù)的成分之一。
我們已經(jīng)討論了市場領(lǐng)導(dǎo)者Injective和Solana。以太坊的ETH取得了可觀的87%的漲幅，盡管反對“Flippening”的人群肯定會注意到與比特幣164%的巨大差距。
Avalanche的AVAX（AVAX）在今年取得了巨大的成功，沿著可能從機構(gòu)區(qū)塊鏈采用者那里獲得動力的敘事走勢；該項目在JPMorgan和Apollo進行的一次重大概念演示中發(fā)揮了領(lǐng)導(dǎo)作用。
Optimism生態(tài)系統(tǒng)的OP（OP）代幣在Coinbase的Base以及其他幾個項目選擇將該技術(shù)作為構(gòu)建他們想要建立的新層2網(wǎng)絡(luò)的模板時獲得了增長。
來自Skale Network的SKALE代幣，自稱為“以太坊本地多鏈網(wǎng)絡(luò)，致力于通過高吞吐量、快速的確定性和零Gas費交易來擴展以太坊DApp”，以2023年的151%的漲幅取得了巨大成功。
Polygon的MATIC（MATIC）代幣的表現(xiàn)較為平淡，漲幅為6.2%—— 盡管該項目是定位在以太坊Layer2競爭的最前沿的最積極的項目之一，并且是“零知識”密碼學(xué)采用領(lǐng)域的領(lǐng)先者。
在相對基礎(chǔ)上，Cosmos生態(tài)系統(tǒng)的ATOM代幣也有些令人失望，僅增長了20%，盡管其對多鏈、可互操作的區(qū)塊鏈宇宙的愿景已經(jīng)在整個區(qū)塊鏈宇宙中基本上占據(jù)了主導(dǎo)地位。而且，該生態(tài)系統(tǒng)吸引了一些重要項目，包括去中心化衍生品交易所dYdX的新Layer1區(qū)塊鏈，該交易所從以太坊的Layer2網(wǎng)絡(luò)遷移到了之前的狀態(tài)。
2024 年加密市場會發(fā)生什么？
接下來發(fā)生什么？
但就加密貨幣市場而言， 從歷史上看，四年一次的比特幣減半（如預(yù)計明年的減半）推動了四年的市場周期。 但這段歷史只能追溯到14年前。
加密市場與傳統(tǒng)市場完全相同的一個領(lǐng)域：沒有人真正知道會發(fā)生什么——每個人都只是猜測。
或者正如過去關(guān)于華爾街股票投手的說法：如果他們告訴你買，這意味著他們已經(jīng)買進了。
