作者：Ningning，EMC Fund高級(jí)研究員 來源：X，@0xNing0x
按美林時(shí)鐘的劃分，我們（以老美經(jīng)濟(jì)體為判斷標(biāo)準(zhǔn)）即將從滯脹進(jìn)入衰退。在這一階段，金融市場(chǎng)表現(xiàn)為在降息預(yù)期下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)先行復(fù)蘇，這是當(dāng)前推動(dòng)加密市場(chǎng)和納斯達(dá)克指數(shù)上漲的核心因素之一。
回顧21世紀(jì)以來的美林時(shí)鐘周期歷史數(shù)據(jù)顯示，在衰退確認(rèn)到正式降息之間，金融市場(chǎng)容易發(fā)生黑天鵝危機(jī)。這一行業(yè)共識(shí)導(dǎo)致許多機(jī)構(gòu)對(duì)自10月以來的小牛市行情采取觀望態(tài)度。
盡管24年大概率會(huì)發(fā)生黑天鵝事件，清空許多合約賬戶，導(dǎo)致投資組合PnL出現(xiàn)大額虧損，但這并不影響為期兩年的長(zhǎng)周期牛市的到來和演繹。
因此，在23年的歲尾，我們有必要規(guī)劃未來兩年的牛市投資、理財(cái)和交易策略。
我效仿小黑哥Authur冥想，得出以下三點(diǎn)投資啟示：
1.以Web3 Native的方式穩(wěn)健擴(kuò)張個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表
回顧上一輪牛市中迅速崛起的梟雄SBF、Dokwon、Suzhu，他們的一大法門是通過DeFi借貸平臺(tái)擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表。例如，將ETH在AAVE質(zhì)押，然后將質(zhì)押的ETH作為質(zhì)押物，高比例（80%）提取ETH，再將這些ETH投入到具有潛在Alpha收益的新敘事資產(chǎn)。這樣做的好處是既可以獲得ETH的Beta收益，又可捕獲新敘事資產(chǎn)的Alpha收益。缺點(diǎn)是對(duì)投資組合配置和資金管理有著極高的要求。
2.降低交易頻次，保持耐心，長(zhǎng)期持有投資組合
使用backtrader庫對(duì)上一輪牛市中BTC、DOT、Doge的趨勢(shì)策略、回歸策略和長(zhǎng)持策略進(jìn)行全面回測(cè)顯示，長(zhǎng)持策略遙遙領(lǐng)先于其他兩種策略。在這一輪牛市中，預(yù)計(jì)結(jié)果將相似。構(gòu)建好投資組合后，應(yīng)多看少動(dòng)，學(xué)會(huì)在無人問津時(shí)買入，賣在人聲鼎沸處。
3.坎昆升級(jí)將成為24年的超級(jí)敘事主線，現(xiàn)在是買入ETH的歷史時(shí)機(jī)
與小黑哥得到的啟示一致，坎昆升級(jí)將重新聚焦市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)到以太坊及其生態(tài)項(xiàng)目上，ETH在坎昆升級(jí)的炒作中可能漲至$5000以上，年內(nèi)有望突破$10000。
