作者：0xWendy 來(lái)源：X，@0xWendy99
這一輪即將到來(lái)的牛市與之前已經(jīng)有了很大不同，公鏈基建極大程度完善甚至多到了冗余的地步，創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目各種玩法多到眼花繚亂。讓我們從鏈和趨勢(shì)潛進(jìn)去：
一、鏈
1. BTC：Ordinals文藝復(fù)興，疊加宏觀多重利好
比特幣作為萬(wàn)鏈之王，Ordinals無(wú)疑背靠最性感的敘事，雖然百分之九十九的銘文會(huì)在明年（甚至可能幾個(gè)月后）歸零，但 $MARA 等美股礦股的巨大漲幅甚至引起了傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的注意，除了減半預(yù)期，銘文手續(xù)費(fèi)是重要推升因素。
之前的推文里也提過(guò)，單純的meme很難持續(xù)，在幣安等中心化交易所和VC支持的情況下，這個(gè)細(xì)分賽道更多會(huì)由項(xiàng)目主導(dǎo)，比如launchpad ($auction, $turt，$bake等），defi (staking的Babylon，各種swap)，bridge ( $mubi 等），L2 (Stacks)等。
另一個(gè)有意思的趨勢(shì)是，對(duì)于這次由東方主導(dǎo)的狂歡，西方由看不懂看不起到逐漸參與，亞洲華人主導(dǎo)的Unisat和OKX，到CBRC的歐美開發(fā)團(tuán)隊(duì)和Layer 1 Foundation，后續(xù)發(fā)展值得期待。
前幾天寫了篇比特幣價(jià)值討論隨筆，詳情可移步IOSG Ventures公眾號(hào)，主要論點(diǎn)是，減半ETF降息等大背景下，比特幣價(jià)值存儲(chǔ)的敘事對(duì)象已經(jīng)逐漸變成了主流機(jī)構(gòu)，比特幣價(jià)格高企數(shù)字黃金的背景下散戶的參與和敘事會(huì)選擇比特幣生態(tài)。
2.以太坊：大而不倒，為L(zhǎng)2退居幕后
雖然最近有些以太坊的fud，但以太坊在整個(gè)加密領(lǐng)域的地位和貢獻(xiàn)毋庸置疑。2024年最值得期待的以太坊敘事無(wú)疑是坎昆升級(jí)，Sharding和Blob引入將會(huì)使L2的費(fèi)用大幅降低，以太坊主鏈更多地作為共識(shí)層和數(shù)據(jù)可用性層退居幕后，為眾多的 Layer2 網(wǎng)絡(luò)提供底層支持，Eigenlayer 的再質(zhì)押也將在明年上線主網(wǎng)。
但短期內(nèi)rollup仍占比較小，高昂的gas對(duì)小資金散戶玩耍太不友好，在諸多L2爭(zhēng)奇斗艷的情況下也很難有新的敘事，因此我個(gè)人會(huì)將更多精力放在L2上。
3. Solana：西方機(jī)構(gòu)心頭好，Depin第一鏈
從曾經(jīng)的宕機(jī)鏈到脫離FTX的陰影，Sol無(wú)疑是西方機(jī)構(gòu)的心頭好，鈔能力能把人拉服。 $PYTH 和 $JTO 引發(fā)了空投熱潮，Mads等NFT也表現(xiàn)不俗。SOL作為高性能公鏈，西方機(jī)構(gòu)的Depin敘事與其緊緊捆綁，雖然最近又有很多人在爭(zhēng)論depin的價(jià)值，新瓶裝舊酒的盤子，但不妨礙多種力量(Multicoin等頭部機(jī)構(gòu)梭哈構(gòu)建敘事,SOL官方也支持)把depin打造成下輪牛市的能承載泡沫的敘事主線之一。
depin的估值和想象力都會(huì)被打開, 外星人給你畫地圖的 $honey, 美國(guó)移動(dòng) $mobile, 渲染巨頭 $rndr, 套殼CDN業(yè)務(wù)Grass, 以及最性感的AI系A(chǔ)kash, Gensyn, ionet等都蓄勢(shì)待發(fā).
4. Base： 背靠好爹，應(yīng)用層巧思不斷
之所以把Base放在這么靠前的位置，不僅僅是因?yàn)樗黅VL目前在L2排名前列，也是我個(gè)人對(duì)L2發(fā)展的觀點(diǎn)：應(yīng)用驅(qū)動(dòng)才是正確的戰(zhàn)略.
base的生態(tài)基金會(huì)在投資孵化上確實(shí)也下了功夫，而且能感覺(jué)到確實(shí)有自己的邏輯和品味。如果去看base支持的項(xiàng)目,就會(huì)發(fā)現(xiàn)他們并不以技術(shù)和高性能主導(dǎo),而是巧妙地利用區(qū)塊鏈去中心化和L2低gas的特性進(jìn)行了很多有意思的嘗試,從盛極一時(shí)的被Paradigm投的Friendtech，到a16z投資孵化的菠菜小游戲ethxy，再到1kx投的菠菜對(duì)戰(zhàn)游戲play arena，再可以和Mirror等頭部創(chuàng)作者平臺(tái)產(chǎn)品抗衡的Paragraph，都是十分出彩的應(yīng)用. 雖說(shuō)團(tuán)隊(duì)強(qiáng)調(diào)Base鏈的去中心化和與Coinbase的業(yè)務(wù)分離，但有些事情不懂得都懂。
作為漂亮國(guó)唯一的合規(guī)交易所，CB的人脈水平能力地位自然不必多說(shuō)，平臺(tái)的多個(gè)應(yīng)用背后金主也都是頂流, 因此明年base的發(fā)展也值得關(guān)注.
5. Blast：L2拼多多，簡(jiǎn)單粗暴有效有錢
雖然Blast像是Blur的二池,但我個(gè)人還是持積極態(tài)度. 頂級(jí)機(jī)構(gòu)和創(chuàng)始人操盤, 雖然被戲稱Lido經(jīng)銷商, 但巨額TVL為后續(xù)發(fā)展提供了良好基礎(chǔ). 之前寫B(tài)last的分析，就重點(diǎn)提到過(guò)其大額空投激勵(lì)開發(fā)（50%），重賞之下必有勇夫，大家不會(huì)擔(dān)心沒(méi)有土狗可沖。而且，鐵順解釋過(guò)Blast會(huì)用于構(gòu)建更好的NFT生態(tài)并可能遷移Blur，因此在Blast上也可以期待會(huì)出現(xiàn)NFT和NFTFi的小陽(yáng)春。
6. 還有一些比較有意思的基建
這里一筆帶過(guò)不再贅述：并行EVM的Neon、Nomad等, V神媽敘事的局部熱點(diǎn)Metis，團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富會(huì)玩的ZkFair，套牢投資人估計(jì)后面會(huì)拉盤的Sei/Sui ， 善于cx主打流動(dòng)性的Bera ，同樣為lido經(jīng)銷商的Manta ，Defi積木的Mantle，以及技術(shù)流zk系z(mì)ksync/Scroll等. 這一輪牛市會(huì)逼著許多L2抓緊發(fā)幣，但發(fā)幣也是緩兵之計(jì)，如果沒(méi)有生態(tài)和應(yīng)用，也只能淪為走向衰敗的空城。
7. 對(duì)于數(shù)個(gè)游戲公鏈，Ronin是我比較喜歡的一個(gè)
上輪牛市的王者Axie 到跨鏈橋巨額被盜跌落神壇，但團(tuán)隊(duì)很有韌性，不但血條豐厚還繼續(xù)build，近期Pixels小新星取得了相當(dāng)不錯(cuò)的成績(jī), RON幣價(jià)表現(xiàn)也值得稱贊.
二、趨勢(shì)
如果我們跳脫出鏈的視角，去總結(jié)牛市的幾個(gè)趨勢(shì)，可以發(fā)現(xiàn)：
1. 新資產(chǎn)發(fā)行方式以低成本高賠率帶來(lái)投機(jī)狂潮
Ordi太多人說(shuō)了，說(shuō)點(diǎn)本質(zhì)相似的，solana 上Zero和foaminscribe這類概率（菠菜）鏈上抽獎(jiǎng)，刮刮樂(lè)一次極低成本引得一眾賭徒用bot猛沖. 投機(jī)是行業(yè)發(fā)展的重要?jiǎng)恿? 高賠率帶來(lái)的多巴胺快感是牛市的代名詞, 因此項(xiàng)目方在設(shè)計(jì)運(yùn)營(yíng)玩法時(shí), 應(yīng)該對(duì)這種玩法有更多的思考.
2. Meme是crypto牛市的明珠
從今年上半年的pepe到哈利波特，從傻龍到二手本田，每隔一段時(shí)間就會(huì)有現(xiàn)象級(jí)meme誕生. 深刻理解Meme文化是十分重要且必要的，加密精神誕生于對(duì)傳統(tǒng)的反抗，戲謔叛逆小眾極客是一種賽博美學(xué)。meme并不是無(wú)主的自然產(chǎn)物, 恰恰相反, 是背后資金操盤和社區(qū)情緒天時(shí)地利人和的融合,是市場(chǎng)流動(dòng)性和情緒的溢出，巨大的造富神話也是吸引外界資本和注意力進(jìn)入加密貨幣的重要手段之一。玩meme的理性要義是，玩敘事讓人印象深刻的第一個(gè)。比這更重要的是，玩的時(shí)候保持IQ50。
3. 應(yīng)用背后是Defi，但defi未必是這輪牛市的好應(yīng)用
Gamefi, socialfi 其實(shí)都是套殼defi，但個(gè)人認(rèn)為defi 不會(huì)復(fù)制上個(gè)牛市的輝煌。V神的新文章也反對(duì)了過(guò)度金融化的應(yīng)用, defi套娃的門檻高,趣味性低, 可能不是mass adoption的好的選擇.
4. 應(yīng)用帶動(dòng)配套解決方案發(fā)展，悶聲發(fā)大財(cái)
應(yīng)用層的興起使得Privy 以及更多AA MPC錢包解決方案等得到發(fā)展，錢包市場(chǎng)格局還會(huì)大變。Gamefi賽道背后的全鏈游戲引擎*Mud, Dojo, 也屬于此類，可能用戶對(duì)其并沒(méi)有特別深的印象和理解，對(duì)比Unity和Unreal，gamefi/AW的相關(guān)基建也有非常大的想象空間。
5. 移動(dòng)端的萌芽
雖然目前還是非常早期，但從OKX重金砸移動(dòng)端錢包并取得一定成功來(lái)看，從兜里掏出來(lái)梭哈是用戶的剛需。鏈上和移動(dòng)端雖然競(jìng)爭(zhēng)激烈，但無(wú)疑是巨大蛋糕，鹿死誰(shuí)手仍未可知。
最后簡(jiǎn)單總結(jié)一下, 這輪牛市的生態(tài)可以說(shuō)是百花齊放, 值得玩和期待的東西很多, 行業(yè)的發(fā)展嘗試也很多。
